Клуб трейдеров sMart-Lab sMart-lab.ru / RSS channel http://www.so-l.ru/news/source/klub_treyderov_smart_lab Tue, 23 Apr 2019 11:15:24 +0300 <![CDATA[лидеры роста и падения на ММВБ сегодня]]> Polymetal (-2.0%, +994%), Ростел -ао (-0.1%, +458%), ИнтерРАОао (+0.7%, +449%), НЛМК ао (+0.2%, +426%), СевСт-ао (-0.5%, +391%). См. таблицу.

Лидеры обсуждения на форуме акций сегодня
Название     Число комм-в Цена,
посл
Изм, %
1 Новый Колизей     38    
2 ВТБ ао 23 0.0359 +0.32%
3 Сбербанк 14 235.01 -0.17%
4 РусГидро 8 0.5425 -0.73%

Лидеры роста сегодня
Время Название     Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 10:43:59 ЭнелРос ао 1.0675 +1.81% 19.92
2 10:44:01 ЛУКОЙЛ 5782 +1.62% 794.85
3 10:43:48 Газпрнефть 357.7 +1.05% 43.66
4 10:43:59 Роснефть 444.05 +1.01% 357.42
5 10:43:36 ИнтерРАОао 3.865 +0.72% 42.21

Лидеры снижения сегодня:
Время Название     Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 10:43:40 НКНХ ап 51.4 -2.84% 10.55
2 10:43:58 Polymetal 675.1 -1.99% 50.06
3 10:36:53 ИРКУТ-3 41.6 -0.91% 1.04
4 10:43:47 РусГидро 0.5425 -0.73% 98.53
5 10:41:38 КАМАЗ 54.9 -0.72% 0.06

Рост объемов в неликвидах:
Название     Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
Изм Объема
1 ТКЗКК ап 4.71 +1.29% 0.08 +16598%
2 Квадра 0.003455 +0.73% 0.15 +14472%
3 ВолгЭнСб 2.054 +0.29% 0.47 +7704%
4 СаратНПЗ-п 12040 0% 1.71 +7325%
5 ЗИЛ ао   850 0% 0.10 +5665%

Котировки акций онлайн]]>
http://www.so-l.ru/news/y/2019_04_23_lideri_rosta_i_padeniya_na_mmvb_segodnya Tue, 23 Apr 2019 11:00:00 +0300
<![CDATA[Павел Цой. Призер конкурса «Лучший Частный Инвестор 2018» о том, как устроена его профессия]]> Павел Цой. Призер конкурса «Лучший Частный Инвестор 2018» о том, как устроена его профессия

Насколько сложно выиграть конкурс биржи, и стоит ли игра свеч?

В конкурсе принимает участие около 5 000 человек, номинаций около 10, я обычно смотрю, в какой реальнее победить. Участвую каждый год, выигрываю — не каждый.

Основной статьей дохода, конечно, я бы это не назвал. Главный приз — полтора миллиона. Призы за основные номинации по 500 тыс, за дополнительные — по 250. В этом году я взял одну из дополнительных. Я ничего не теряю, когда участвую в конкурсе. Просто продолжаю торговлю, и, если получается выиграть, мне дополнительно падает приз. Получается что-то вроде бонуса.

С чего вы начинали свой путь в профессии. И почему выбрали именно биржевую торговлю?

После университета я рассматривал разные варианты, больше всего понравился вариант специалиста казначейства. Так я начал торговать на бирже облигациями федерального займа для банка. Там в общем-то не было активной торговли. Портфель иногда пересматривали, но в целом, деньги лежали мертвым грузом в бумагах. Хотелось торговать активнее, поэтому я постепенно стал интересоваться более активным трейдингом и стал смотреть в сторону скальпинга. Тогда он стал очень популярен.

*Что такое скальпинг.

Краткосрочная торговля ценными бумагами. Это когда вы входите в позицию (покупаете), когда заметили движение цены в нужном вам направлении и выходите (продаете) как только видите признаки, что движение заканчивается. Для такой торговли необходим опыт.

Я решил попробовать, открыл счет, с тех пор торгую. Это было в 2008 году, а в банке я торговал с 2006 года. Получается не так давно я отметил свой юбилей в торговле и продолжаю ее.

Какие ожидания были у вас от работы на бирже? Представляли себе яхту и спортивную машину, которую скоро купите, как все новички?

Нет, у меня было вообще никаких ожиданий, потому что я вообще не представлял себе, что такое биржа, пока там не оказался. Я прочитал книгу Майкла Льюиса «Покер Лжецов», и у меня появилось такое впечатление, что это что-то такое не про нас. Это все где-то у них, в Америке.

Кто был кумиром в профессии?

Хотелось равняться на лидеров конкурса Лучший Частный Инвестор. На тот момент это как раз были скальперы: Андрей Ковиненок — победитель ЛЧИ 2006, Андрей Беритц — «Лучший трейдер миллионер» на ЛЧИ 2006, 2007.

Удалось ли к нему приблизиться?

Да, в 2016 году я заработал 1000% и победил в главной номинации. Сейчас я уже трехкратный призер ЛЧИ. Из них 1 раз я побеждал на всем ЛЧИ (2016), второй раз — в основной номинации на срочном рынке (2012). Так что, да, могу сказать, что все удалось.

Каким был ваш самый большой заработок?

На срочном рынке за один день удавалось заработать порядка 450%, за месяц — плюс 800%. На фондовом рынке рекорд за месяц — порядка 600%.

(кажется, этот вопрос был про покупки с крупных заработков)

Получив приз в 2012 году, когда выиграл номинацию ЛЧИ на срочном рынке, я эти деньги использовал чтобы купить квартиру. В 2016 — машину.

Вы всегда зарабатывали исключительно трейдингом?

В данный момент получается, что это основная моя профессия и другого дохода у меня нет. Но могу сказать честно, стабильный источник доходов не помешал бы, поэтому я рассматриваю варианты.

Каким образом еще может заработать трейдер? Какая область будет самой выгодной? Работать на банк, на брокера, начинать свой бизнес?

Я рассматриваю всякие варианты, мне не так важно, что делать, но мне важен свободный график, чтобы другая работа не мешала заниматься трейдингом.

Трейдеры не особенно не общаются между собой. У меня мало контактов среди трейдеров. Не могу сказать, что это потому, что мы все конкуренты. Просто общаться нам почти негде. Где встречаются трейдеры, кроме биржевого стакана?) Только если на каких-то тусовках. У меня на них обычно нет времени, посещаю только награждение ЛЧИ, и то, когда побеждаю.

Главный миф про трейдинг, которые вы можете развенчать?

Люди неверно представляют себе мою профессию. Например, многие думают, что у трейдера стабильный доход. Люди считают, что раз ты выучился профессии, она будет приносить не просто много, а стабильно много. Сел и зарабатываешь какую-то сумму в день или в месяц. Это, конечно, миф. Люди, далекие от биржи, не понимают, что от месяца к месяцу может быть как доход, так и убыток. Обычно даже у профессионалов то густо, то пусто.

Когда я что-то купил, многие могут подумать, мол, ничего себе у него заработок. Но никто не учитывает, что после этого я могу два месяца сидеть в просадке.

Главное преимущество вашей профессии?

Я свободен делать что я хочу и когда я хочу. Конечно, обычно я целый день сижу и торгую, но если мне нужно куда-то отлучиться, или настроение будет не торговое, то я могу не работать. В этот день или в какое-то время, которое мне нужно освободить, я могу быть свободен. Для меня важно, что я провожу все свое время с семьей. По графику у меня получается что-то похожее на творческую работу.

Какие советы вы бы дали новичкам?

Первый и главный — торговать одним лотом и желательно подешевле. Тогда в случае потерь будут маленькие убытки относительно депозита. Второе — нужно практиковаться. Учиться можно бесконечно, но без практики все это не имеет смысла. Важно проверять себя, делать выводы. Жестко резать лосей.

Третье — важно найти свой торговый стиль. Свой тайм-фрейм. Я, например, скальпирую, но такой напряженный режим торговли подойдет далеко не всем. Есть люди, которым сложно сидеть за монитором даже два часа. Им удобно раз в день открывать терминал, следить за рыночной ситуацией, корректировать позиции. Кто-то интрадей торгует, по 4-5 сделок. Это нужно для себя выбрать опытным путем, понять, что наиболее комфортно.

*резать лосей — закрывать убыточные позиции

*интрадей — торговля внутри одного торгового дня

*тайм-фрейм — временной масштаб графика торговли (один «шаг» на таком графике соответствует 1мин — 5мин — 15мин — 1час — 4часа — 1день — 1неделя — 1мес — 1год)

Четвертое. Даже если есть успех на первых порах, начинается эйфория этого успеха, когда хочется все бросить, уволиться с работы и перейти на трейдинг — не нужно этого делать. Прежде чем перейти на самостоятельный трейдинг, как на основную работу, нужно эту возможность себе обеспечить. Не стоит бросать все ради трейдинга.

Пятое. Нужно готовится к тому, что будут потери. Не нужно пытаться сразу отыграть потерянные деньги, удобнее всего воспринимать эти потери, как плату за опыт. Важно не паниковать и относиться к неудачам правильно. В начале теряют все. Это нормально.

Самой первой моей потерей был мой первый счет. На тот момент это была для меня приличная сумма — 30 000. Самая крупная потеря была — около 40% счета за несколько минут. 15 декабря 2014 года фьючерс на доллар закрылся на верхней планке, а ночью ЦБ поднял ключевую ставку на 6.5%. С утра доллар пошел в противоположную сторону на нижнюю планку. Потеря была в моменте. Волатильность была такая, что большую часть просадки в тот же день удалось отбить. Но эта история запомнилась. 40% счета за 10 минут — это психологически непросто.

*закрылся на планке — Планками трейдеры называют верхний и нижний лимиты изменения цены акций и фьючерсов.

Один главный плюс и один главный минус брокера ITI Capital

Минус сразу даже и не назову. Надо подумать. Меня все устраивает. Единственное, что напрягает, пожалуй, это — вывод средств на следующий день.

Из плюсов — много. Выгодные комиссии. Это главное. Отношение к клиентам — тоже важно. Оно человеческое. В 2016 году меня лично поздравили с победой, вручили подарок. В этом году — тоже. Было очень приятно.

Терминал отличный. SMARTX правда удобный. Другие не такие удобные на мой взгляд.

Как меняется профессия трейдера?

За последние 10 лет… Скальпинг на срочном рынке отошел в тень. Я и сам ушел со срочного рынка.

На нем торговал 7 лет, но ушел. Теперь я на фондовом. Многие трейдеры ушли на другие инструменты — криптовалюты, опционы, американские биржи. Акцент сместился. Отчасти это произошло из-за биржи — повысили комиссии, увеличили шаг цены в некоторых фьючерсах.

Частный HFT на срочном рынке практически умер по моим наблюдениям. Наверное, это главное.

* HFT торговля

По поводу перспектив и каких-то новых изменений сложно судить. Сейчас все говорят про развитие технологий и умирающие профессии. К трейдерам это мало относится. На мой взгляд, трейдинг это — анализ психологии участников рынка. Как в этом роботы смогут заменить людей? Есть отрасли, в которых роботы доминируют, но это скорее про тот же самый HFT. Полностью заменить человека в этом сложно. Пока есть обратный пример. В 2012 году у меня был самый большой заработок за день — это как раз день, когда у кого-то сломался робот. Он бил по планкам в разные стороны, работая с фьючерсом на доллар. То есть покупал по самой высокой цене и продавал по самой низкой. На этом многие заработали.

Как семья относится к тому, что вы работаете из дома? Насколько это удобно для всех?

Нормально относятся, знают, когда меня не трогать. Дети с рождения знают, что я работаю за компьютером и в этом время мне не мешают. У меня четверо. Они пока только в общих чертах понимают, чем я занимаюсь.

Вы рассказывали, что были портфельным управляющим у родственника, и что его не устроил результат. Что именно не получилось?

Мой родственник мне дал денег после того, как я выиграл ЛЧИ с результатом 1000% за три месяца. Ему интересно было что-то подобное, чтобы я и на его счете так зарабатывал. Но стартовая сумма ЛЧИ была всего 50 тыс, естественно, ее «разогнать» легче. У меня краткосрочная торговля — скальпинг. Этот стиль требует, чтобы я максимально сосредоточился на одном счете и занимался только им. В той ситуации у меня появилось два счета, внимание рассеялось, качество торговли упало, хотя в целом, это все равно был довольно удачный период. Но таких результатов, которых от меня ожидали не было. Ушел я не в минусе, но удвоить или утроить счет не получилось.

Как вы занимаетесь финансовой грамотностью детей?

Для меня не обязательно, чтобы они пошли по моим стопам. Не могу сказать, что это профессия для всех. Если им будет интересно заниматься трейдингом, конечно, я могу чему-то научить, но настаивать не буду.

Трейдинг требует конкретных качеств, которые есть не у всех. Очень важна дисциплина. У меня как раз ее недостаточно, и я от этого сильно страдаю и теряю. Также нужна высокая скорость принятия решений. В моем случае это важно. Не всегда есть время все взвесить, рассчитать. Важна психологическая устойчивость. Некоторые уходят в тильт, начинается азарт, начинают брать в долг. Так, конечно, нельзя. Но чтобы устоять нужно уметь контролировать себя.

*тильт

Состояние, в котором человек не контролирует свою торговлю, совершая большое количество несистемных, случайных сделок. Обычно вызвано большим убытком или чередой убыточных сделок.

Для скальпинга важна усидчивость. Я могу просидеть и 8, и 9 часов за монитором.

Какие финансовые традиции есть в вашей семье?

Пока никаких. Пока у детей нет карманных денег, и я об этом не думал. Моей старшей дочери 11, и деньги ей пока не особенно нужны. То, что ей хочется, мы ей покупаем. Мир денег для моих детей еще не начался.

]]>
http://www.so-l.ru/news/y/2019_04_23_pavel_coy_prizer_konkursa_luchshiy_chastn Tue, 23 Apr 2019 10:26:32 +0300
<![CDATA[Основы (генерация волатильности , часть 3)]]> Последние что мы сделаем с нашими ценами. Зададим лимиты по волатильности. Я постараюсь сделать график РИ, дневной, с настоящими характеристиками.  После чего мы сможем проверить на нем различные стратегии.

Мы используем хорошо забытую методику имени Орнштейна-Уленбека. В общем, это основа, из которой все понемногу брали и почетные имена забыли. Качаем файл и смотрим формулу:

https://cloud.mail.ru/public/2TTp/33yg8KSna

Это дифур и его решение. Где х(t) это наша искомая волатильность на следующий день. При этом мы получаем три члена. Альфа «а», которая отвечает за среднее значение и уровень притяжения. Битта «б», отвечает за скорость этого «притяжения» и сигма за границы «коридор». Если вы, когда ни будь, слышали такое название «компрессор лимитер»,  то это оттуда. На листе «ОУ» видны свойства этой формулы. У нас есть некий ряд со средним 5,6. Мы можем задать альфу 5,6 и битту 0,5. Мы получим ряд со средним 5,6, но более «сплоченную» вокруг среднего значения. Чем больше у нас битта, тем ближе мы к среднему значению. Можете поменять цифры в зеленой зоне и посмотреть, кто за что отвечает.

По-хорошему, нам надо использовать всю формулу, но мы уже задали волатильность и ее корреляцию в прошлом топике https://smart-lab.ru/blog/533794.php  и что бы все не ломать, добавим туда Уленбека.  Изначально мы брали случайное число дисперсии, распределенное по нормальному закону. Потом вводили корреляцию, наклон и загиб. Теперь мы используем Орнштейна Уленбека и получим волатильность, которую подставим в следующий день. Получается симпатично. Мы получили не просто случайный ряд дисперсии. Теперь мы можем взять начальную цену. Я взял фьючерс РТС, и умножаю предыдущую цену на экспоненту нашего приращения (дисперсии). Получать следующую цену и т.д.

Как вы можете видеть, графики снятые с такой цены, соответствуют графикам поведения РИ. На листе «График» я изобразил его в виде квазисвечей. Теперь, нажимая на F9, вы можете наблюдать как все бывает. Это дневные свечи, у часовых будут другие параметры. Ну и можете покрутить альфы и бетты и сравнить.

Остается протестировать на этом графике какую ни будь стратегию. В прошлый раз я получил замечание, что надо делать не индикативную стратегию, а в деньгах. Попробую исправиться.

Сделаем так. У нас есть ценовой ряд, из него мы находим приращения. Тогда мы можем взять наш капитал, разместить его в рынке и он изменится на такое же приращение как и БА. А взять мы можем или в лонг +1 или в шорт -1 или ничего не делать 0. И тогда наш финрез будет = капитал вчера*exp(приращение за сегодня*триггер стратегии (0,-1,1)). Пока без расчета ГО. Лист «алго стратегия»

Самое главное в этой стратегии это Алгоритмический Алгоритм Алгоритма. То, что триггер выдает. Вы можете понажимать F9 и понаблюдать за Экви. Конечно, там бывают просадки, но есть и положительные сделки. И если говорить о просадках, то мы можем изменить наш алгоритм (Триггер)   на другой знак. Главное, разобраться.

Несколько слов о стратегии, которая положена в основу Алгоритмического Алгоритма. Естественно есть и ручной аналог стратегии. Рассматривая сигналы и экви, которыми так щедро делятся наши трейдеры, я все понял и нашел этот математический алгоритм. Его можно программировать на годы вперед и даже не парится бектестами. Единственно, что важно, это дисциплинированность, выдержка и опыт программирования в Экселе. Итак, что выдает наш триггер?  -1 продажа, +1 покупка, 0 вне рынка. Как генерируются сигналы. В экселе есть спецфункция, пишется так CЛУЧМЕЖДУ(-1;1).  Теперь вы можете продлить эту последовательность на год вперед и торговать по этим сигналам. В конце дня становитесь в позицию, которую вам выдаст волшебный алгоритм СЛУЧМЕЖДУ. Можно даже Эксель к Квику привинтить. Как видите экви достаточно приличное, что бы выкладывать на СЛ.

Теперь, имея универсальный генератор ценовых движений по заданным параметрам, мы можем рассмотреть и другие торговые стратегии. И мы это сделаем в следующий раз. Ведь это уже не случайный процесс. Мы добавили туда константы. Остается понять. Сможем ли мы вытащить эти константы из полученного процесса. 

Если интересно…

ЗЫ. Описанную стратегию нельзя использовать в конкурсе ЛЧИ. Потому что это не честно. Конкурс потеряет смысл. А вы не сможете преподавать, так как объяснить функцию СЛУЧМЕЖДУ очень затруднительно.

]]>
http://www.so-l.ru/news/y/2019_04_23_osnovi_generaciya_volatilnosti_chast Tue, 23 Apr 2019 10:23:49 +0300
<![CDATA[Изменения в тарифах]]> 8 мая 2019 года вступают в силу изменения в тарифах:

Отменяем комиссию в 100 евро при сделках с внебиржевыми облигациями на сумму равную или превышающую 200 000 долларов США.

Убираем из списка программного обеспечения партнеров СПО «Option-lab Trade».

 

Подробную информацию о всех тарифах ITI Capital вы можете найти в разделе Документы.

]]>
http://www.so-l.ru/news/y/2019_04_23_izmeneniya_v_tarifah Tue, 23 Apr 2019 10:16:10 +0300
<![CDATA[Только по рынку.]]> Только по рынку.
2900 пунктов по S&P 500 – эта самая важная отметка
В последние 6 дней S&P 500 закрывался – 2907, 2906, 2907, 2900, 2905, 2906
А это дневной график. 15 пунктов за 3 недели!!! Падай или расти уже сволочь!
Только по рынку.
Только по рынку.
Гэп между акциями и макроэкономической статистикой
Только по рынку.
Small Caps падают относительно акций мегакорпораций в течение 7 дней подряд
Только по рынку.
Доллар в течение 2-х дней находится во флэте. Ну так правильно выходные же были)))
Только по рынку.
Статистика по американскому сектору жилья, вышедшая утром, отправила Индекс Макросюрпризов к самым низким значениям с июня 2017 года.






]]>
http://www.so-l.ru/news/y/2019_04_23_tolko_po_rinku Tue, 23 Apr 2019 10:16:00 +0300
<![CDATA[Как же отразить сумму переходящего убытка в новой форме декларации 3-НДФЛ?]]> Всем доброго дня!

Давно не писала ничего, сейчас (как мы знаем) идет горячая пора по декларированию доходов за 2018 год. Срочные консультации – пишите сразу на почту (адрес указан в моем аккаунте).

Итак, один из самых главных вопросов, который волнует сейчас налогоплательщиков – это как же увидеть и отразить переходящий убыток, если форма декларации изменилась и теперь его не видно?

Я советую всем, делаю так своим клиентам – оформляю пояснительную записку к налоговой декларации, где вручную расписываю сумму налоговой базы по кодам дохода, указываю сумму убытка и рассчитываю сумму убытка, которая идет в расчет 2018 года, а потом вывожу остаток переходящий на будущие годы. Таким образом  фиксирую и для себя, и для налоговиков в будущем.

Давайте на примере: у вас в 2018 году была получена прибыль по «1530» акции = 620 000 рублей и с нее удержали налог 80 600 рублей. По второму российскому брокеру у вас был получен убыток в 2018 году по коду «1532» (пусть это будут опционы на акции) в размере 850 000 рублей.  И пускай еще был получен убыток за 2016 год по акциям 20 000 рублей.

Что мы делаем?

Пишем пояснение следующее: «мною была получена прибыль через российского брокера № 1 в размере 620 000 рублей по коду дохода «1530». Также по брокеру № 2 я получила убыток по коду «1532» в размере 850 000 рублей. С 2016 года я отражаю убыток по акциям в размере 20 000 рублей.

В итоге, мы получаем, что прибыль наша по акциям за 2018 год уменьшается на убыток прошлых лет 20 000 рублей и сокращается на сумму убытка по «1532» 620 000 – 20 000 = 600 000 рублей.

Оставшаяся часть убытка по коду «1532» 850 000 – 600 000 = 250 000 рублей переходит на следующие налоговые периоды».

Это я дала пример того, как можно описать все. И вы таким образом сможете вести учет и через год не забыть, не поднимать кучу документов. И вы в следующем году вы просто отразите переходящую сумму убытка и все. И в налоговую тоже «ушло» это пояснение.

Пишу быстро, кратко, если есть вопросы – пишите.  

]]>
http://www.so-l.ru/news/y/2019_04_23_kak_zhe_otrazit_summu_perehodyashego_ubitk Tue, 23 Apr 2019 10:13:11 +0300
<![CDATA[НЛМК - СД рекомендовал акционерам утвердить дивиденды за 1 квартал в размере 7,34 рубля]]> НЛМК рекомендовал:

Рекомендовать внеочередному общему собранию акционеров ПАО «НЛМК», принять решение: выплатить (объявить) дивиденды по результатам первого квартала 2019 года по обыкновенным акциям денежными средствами в размере 7,34 рубля на одну обыкновенную акцию, в том числе за счёт прибыли прошлых лет.

Установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов: 19 июня 2019 года.

Созвать внеочередное общее собрание акционеров ПАО «НЛМК», в форме заочного голосования, с датой окончания приема бюллетеней для голосования (датой проведения внеочередного общего собрания акционеров в форме заочного голосования) – 7 июня 2019 года.
Установить дату, на которую определяются (фиксируются) лица, имеющие право на участие во внеочередном общем собрании акционеров ПАО «НЛМК»: 13 мая 2019 года.

http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=00cggYE19EO99M-A2l-CA-C1A-B-B

]]>
http://www.so-l.ru/news/y/2019_04_23_nlmk_sd_rekomendoval_akcioneram_utverd Tue, 23 Apr 2019 10:09:50 +0300
<![CDATA[Утренний комментарий по финановым рынкам за 23.04.2019]]> нейтральный.

•    Американские площадки после 3 выходных закрыли торги в плюсе преимущественно за счет роста акций сырьевых компаний. Активно покупали и акции технологического сектора, благодаря чему индекс Nasdaq обновил исторический максимум.

•    Важнейшей темой не только для сырьевого, но и для фондового рынка становится ситуация с экспортом нефти из Ирана. Вчера Белый дом официально сообщил, что отменяет послабления для нынешних покупателей. Ближайшая цель по Brent $76, говорить о большем преждевременно.

•    Рубль продолжил укрепление к доллару и евро. Как фундаментальная, так и техническая картина свидетельствует в пользу продолжения этого локального тренда.

•    Мостотрест отчитался за полный 2018 год.Все ключевые показатели ухудшились, EBITDA сократилась на 14%, свободный денежный поток стал отрицательным, рентабельность менее 1%. Без новых крупных проектов акции компании имеют мало шансов на рост, покупать их сейчас не рекомендуем.

•    Результаты Северстали в 1 кв. 2019 ожидаемо ухудшились из-за конъюнктуры мирового рынка металлов, однако на перспективах акций это сейчас не отразится.

•   Сегодня ожидаем отчеты НЛМК и Полюса за 1 кв. 2019.

Более подробный отчёт https://clck.ru/FieJb
Зарабатывайте на идеях персонального брокера

]]>
http://www.so-l.ru/news/y/2019_04_23_utrenniy_kommentariy_po_finanovim_rinkam Tue, 23 Apr 2019 10:03:05 +0300
<![CDATA[Золото. Gella&Vladimi®. Закон трех касаний.]]>                                         — Вы довольно пошлый человек,
                                          вы любите деньги больше, чем надо.
                                        — А вы не любите денег?
                                        — Я не люблю.
                                        — Зачем же вам шестьдесят тысяч?
                                        — Из принципа!
                                          («Двенадцать  стульев»)


Всем трям и привет!
Вот и отгуляли католики Пасху, и готовимся встречать нашу, православную....Золото. Gella&Vladimi®. Закон трех касаний. Но на рынки это в любом случае никак не влияет.
Как и шоу под названием «выборы президента Украины». Золото. Gella&Vladimi®. Закон трех касаний.
Кстати да, заметила, что на рынки любые выборы, даже якобы значимые, глобально не влияют… хз, почему такая агульная млявосць (безразличие — бел.). Золото. Gella&Vladimi®. Закон трех касаний.
Итак, погнали!
Рынки уже работают, новостей, более-менее значимых, на этой неделе нет… так, по мелочам. Ну или опять кое-кто чонить не ляпнет в твиттере...
За основу берем ТА (ГА) и по нему смотрим, что делать. 
GOLD. Все указывает на шорты. По D1. И H4. 
картинка:
Золото. Gella&Vladimi®. Закон трех касаний.

по Н1. поддержка на 1271,65/ сопротивление 1279,60. Два раза поддержку протестили, ждем разгона и третьего раза с пробоем и уходом в продажи с целями по D1.
НО!!! «ждем разгона» это значит, что сейчас есть вероятность ухода цены на коррекцию в краткосрочной перспективе в район 1280,0-85,0 ±. Как один из вариантов. 
картинка:
Золото. Gella&Vladimi®. Закон трех касаний.

Всем удачи и профитов! Работаем!

Больше прогнозов и обсуждений ЗДЕСЬ. 

картинка весенняя...
Золото. Gella&Vladimi®. Закон трех касаний.



 ]]>
http://www.so-l.ru/news/y/2019_04_23_zoloto_gella_vladimi_zakon_treh_kasan Tue, 23 Apr 2019 09:59:18 +0300
<![CDATA[Индекс МБ сегодня]]> Выше 2575. Индекс открылся выше 2575 и сходил к 2583, после чего потестил 2575 сверху и удержал уровень.
Пока жду добой к 2591.
Если уровень пройден не будет — жду откат тест 2566.
Проходим — следующая цель 2610-05.
Рекомендации на сегодня — скидывать спеклонги на 2590.
На отбое от уровня шорт к 2566. Пробой — спеклонги к 2610.
Для среднесрочников — тренд 2542. Пока выше позиции держать
Удачи]]>
http://www.so-l.ru/news/y/2019_04_23_indeks_mb_segodnya Tue, 23 Apr 2019 09:37:37 +0300
<![CDATA[Конкурс отчетов продолжается!]]>
Отчеты все смотрим тут: smart-lab.ru/q/shares_fundamental3/
Вот что уже вышло, но пока РСБУ:

Конкурс отчетов продолжается!

напомню, что за лучшие комментарии к отчету на форуме компании я даю 1000 рублей! 

Северсталь уже отчиталась, так что погнали!
https://smart-lab.ru/forum/CHMF

p.s. парни, за прошлую неделю пока не перечислил, в запарах был, сорри, перечислю чуть позже.]]>
http://www.so-l.ru/news/y/2019_04_23_konkurs_otchetov_prodolzhaetsya Tue, 23 Apr 2019 09:29:11 +0300
<![CDATA[МВФ нашел способ заставить отрицательные ставки приносить пользу]]> За последние годы мировая экономика и финансовый сектор претерпели серьезные изменения. Одним из нововведений стали отрицательные процентные ставки, однако ощутимого эффекта эта новация не дала. Международный валютный фонд провел исследование и нашел способ заставить отрицательные ставки приносить пользу.
МВФ нашел способ заставить отрицательные ставки приносить пользу

Прежде всего стоит отметить, что во время предыдущих кризисов центробанкам для исправления ситуации приходилось снижать процентные ставки на 3-6%, однако сейчас, когда ставки близки к нулю, пространства для маневра почти нет. Тем не менее в МВФ считают, что ставки могут быть снижены и глубоко в минус, но здесь есть определенные особенности. 

Когда ставки становятся отрицательными, держать их в банке становится невыгодно, оптимальный способ хранения — наличные. За них не придется платить процент. Другой вопрос, что крупные суммы наличных хранить достаточно проблематично. Тем не менее сама по себе альтернатива делает значительное снижение ставок на отрицательную территорию невозможным.
МВФ нашел способ заставить отрицательные ставки приносить пользу

Таким образом, один из вариантов решения проблемы — отказ от наличных. Но как это сделать, если наличные все еще играют важную роль во многих странах, кроме, наверное, Швеции?
МВФ нашел способ заставить отрицательные ставки приносить пользу

Для решения этой проблемы МВФ предлагает сделать наличные такими же дорогостоящими, тогда это позволит сохранить их роль и опустить ставки значительно ниже нуля. 

Предложение заключается в том, чтобы центральный банк разделил денежную базу на две отдельные местные валюты – наличные деньги и электронные деньги. Электронные деньги должны эмитироваться только в электронном виде, и по ним должны будут платить процентную ставку, а наличные будут иметь обменный курс – коэффициент конвертации – по отношению к электронным деньгам. 

Этот коэффициент конвертации является ключевым пунктом данного предложения. Устанавливая отрицательную процентную ставку для электронных денег, центральный банк должен создать условия для того, чтобы коэффициент конвертации снижался по той же ставке, что и отрицательная процентная ставка для электронных денег. Таким образом, стоимость наличных падала бы с точки зрения электронных денег.

Для примера: если ставка по депозиту стала минус 3%, то для условных $100 коэффициент конвертации наличных в электронные доллары изменится в течение года с 1 до 0,97.

В то же время магазины должны начать устанавливать цены в терминах электронных и наличных денег по отдельности, точно так же, как магазины в некоторых небольших странах с открытой экономикой уже выставляют цены как в национальной, так и в приграничной иностранной валюте. Таким образом, наличные деньги теряли бы ценность как с точки зрения товаров, так и с точки зрения электронных денег, и не было бы никакой выгоды от владения наличными по сравнению с банковскими депозитами.

Теоретически, конечно, такой подход можно реализовать, однако с практической точки зрения все это выглядит слишком сложно. Не стоит забывать, что далеко не во всех странах наличествуют низкие ставки и уже тем более не все готовы опустить их ниже нуля. Поскольку финансовая система глобальна, такие решения будут вызывать скорее хаос. 

Впрочем, исключать ничего нельзя. Мы видим, как мировые элиты из года в год проводят финансовые эксперименты. Уже имеющиеся отрицательные ставки в еврозоне и других странах — один из примеров таких опытов.

Основная идея ясна — сделать хранение денег в банках невыгодным для стимулирования инвестиций и спроса. Но для того, чтобы во что-то инвестировать, должен быть смысл и рентабельность, и одной монетарной политикой решить все проблемы вряд ли получится.]]>
http://www.so-l.ru/news/y/2019_04_23_mvf_nashel_sposob_zastavit_otricatelnie Tue, 23 Apr 2019 09:18:46 +0300
<![CDATA[Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка]]> В «О'Кей» заходят онлайн. Гипермаркеты сети может купить СП Сбербанка и «Яндекса»

Претендентом на часть сети «О'Кей» оказался один из крупнейших игроков на рынке онлайн-торговли. Как стало известно “Ъ”, Сбербанк может вести переговоры о финансировании этой сделки в интересах совместного предприятия (СП) с «Яндексом» на базе «Яндекс.Маркета». Покупка стоимостью около $465 млн позволит интернет-площадке сократить расходы на логистику, развивать многоканальность продаж, повысив таким образом их рентабельность.

https://www.kommersant.ru/doc/3953212?from=main_7

 

Сбербанк зарегистрировал новый товарный знак

«Мы все больше и больше становимся технологической компанией, а не банком», – говорил президент Герман Греф в декабре, если бы мы были интернет-компанией, стоили бы в разы дороже. Он тогда предупреждал, что Сбербанк как экосистема может отказаться от слова «банк» в названии. Тогда стало известно, что госбанк купил домен sber.ru, а теперь – что он зарегистрировал товарный знак «Сбер» 8 апреля, следует из базы данных СПАРК. Параллельно банк регистрировал десятки связанных с ним товарных знаков: от Sber In Move до «Сберкот» – так называется чат-бот банка в соцсетях, он дает советы про финансы и присылает бесплатные стикеры.

https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2019/04/22/799910-sberbank-tovarnii-znak

 

«Интер РАО» увеличат дивиденды. Компания может заплатить половину прибыли за 2018 год

Минфин предложил вдвое увеличить объем выплат акционерам энергохолдинга «Интер РАО»: ведомство хочет, чтобы компания с учетом промежуточных дивидендов заплатила акционерам 50% по МСФО. При этом увеличит ли эта мера поступления в бюджет, спрогнозировать сложно, поскольку напрямую государству через «Росимущество» принадлежит только 0,09% в «Интер РАО», а «Роснефтегазу» — 27,63%. По оценкам аналитиков, общий объем дивидендов может составить 30 млрд руб., но эта выплата не окажет существенного влияния на операционную деятельность энергохолдинга.

https://www.kommersant.ru/doc/3952980

 

«Газпром» может ускорить запуск своего крупнейшего месторождения

«Газпром» может значительно раньше, чем планировалось, начать добычу на Тамбейском месторождении. Компания рассматривает возможность его поэтапного ввода в разработку начиная с 2026 г., сказал зампред правления компании Виталий Маркелов в интервью корпоративному журналу. До сих пор перспективы его освоения относились к горизонту «после 2030 г.», что еще в мае прошлого года подтверждал Всеволод Черепанов, на тот момент член правления «Газпрома», курировавший добычу (освобожден от должности в феврале 2019 г. – «Ведомости»).

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2019/04/22/799919-gazprom

 

Mail.ru Group решила заработать на корпоративном IT-заказе

Mail.ru Group создает новое направление бизнеса «Mail.ru цифровые технологии», которое станет поставщиком корпоративных IT-решений. Об этом рассказал «Ведомостям» возглавивший новый проект Павел Гонтарев, до января 2018 г. работавший гендиректором SAP СНГ. По его словам, Mail.ru Group накопила массу технологий, которые теперь предстоит «упаковать» как продукты и предложить заказчикам. Продуктов будет пять. Это разработанная холдингом база данных Tarantool, облачные решения, платформы для корпоративных коммуникаций (электронная почта и мессенджер), корпоративные соцсети и сервисы для анализа больших данных заказчиков, перечисляет Гонтарев.

https://www.vedomosti.ru/technology/articles/2019/04/22/799907-mailru-group-korporativnom

 

«Яндекс» получит доступ к кошельку. Компания запускает кэшбэк по своим сервисам

Как стало известно “Ъ”, «Яндекс» совместно с Альфа-банком и Тинькофф-банком выпустит кобрендовые карты, позволяющие пользователям получать кэшбэк на его сервисы. Компании такая карта должна дать дополнительное конкурентное преимущество, банкам — возможность нарастить клиентскую базу. Впрочем, эксперты отмечают, что новый продукт мало чем отличается от уже имеющихся на рынке и существенного прироста аудитории ни одной из сторон не принесет.

https://www.kommersant.ru/doc/3952951

 

Evraz докатил до аварии. Вагоны со старыми колесами группы запрещены

Ространснадзор запретил использовать вагоны с колесами, выпущенными в 2003–2006 годах одним из двух российских производителей — Нижнетагильским меткомбинатом (НТМК) Evraz. С их дефектом связывают два схода грузовых вагонов в последний год. Железнодорожники испытывают острый дефицит колес на 200–300 тыс. единиц в год. Но, по мнению участников рынка, колес НТМК, попавших под запрет, осталось не более 6 тыс. штук, то есть он ситуацию серьезно не ухудшит. В Evraz же говорят, что с 2005 года не выпускают колеса, в которых в принципе возможен выявленный дефект.

https://www.kommersant.ru/doc/3953177

 

«Россети» направят 5,6 млрд рублей на снижение потерь электроэнергии в Чечне

Межрегиональная распределительная сетевая компания (МРСК) Северного Кавказа, которая входит в группу компаний «Россети», выделит более 5,6 млрд руб. на программу снижения потерь электроэнергии в Чечне до 2022 г. Об этом сообщил гендиректор МРСК Северного Кавказа Виталий Иванов в ходе рабочей поездки в Грозный, передает ТАСС.

https://www.vedomosti.ru/business/news/2019/04/22/799920-rosseti

 

Поправки не сдвинули торговлю. Доходность сетей и поставщиков упала после изменений закона

Вступившие в июле 2016 года поправки к закону «О торговле» отрицательно сказались на рентабельности 45% розничных сетей и поставщиков. Такой вывод содержится в проекте отчета Минпромторга об эффективности изменений, среди которых установление предельного размера бонуса сетям в 5% от стоимости поставки. Документ разработан в интересах ритейла и части поставщиков, которые пытаются доказать вред госрегулирования, считают производители продуктов.

https://www.kommersant.ru/doc/3953183

]]>
http://www.so-l.ru/news/y/2019_04_23_novosti_kompaniy_obzori_pressi_pered_o Tue, 23 Apr 2019 09:12:08 +0300
<![CDATA[RTS Standard 10 лет]]> Как быстро бежит время. 23 апреля 10 лет назад был запущен RTS Standard. Первый в России Т+ рынок с Центральным Контрагентом, гарантией поставки и полностью интегрированный со срочным рынком. Это был огромный прорыв для всего рынка.

К сожалению политическое игры и миф, что единственное что нас сдерживает от того, чтобы стать Международным Финансовым Центром (аббревиатуру МФЦ помните? RTS Standard 10 лет, можно похихикаю? ) это отсутствие Центродепа, породили позицию властей, что нужно срочно и любой ценой объединять биржи. Это и последующие некомпетентные технические решения привели к тому, что вторая Фаза Станадарта не была запущена. Более того прожив некоторое время в рамках объединенной биржи рынок был закрыт и часть по истине уникального функционала, которого не было практически нигде в мире в таком виде на тот момент была упразднена. Биржа обещала, что вот-вот, через полгода, год, еще через полгода все будет. Но девять лет после объединения почти ничего реализовано и не восстановлено. Пропала конкуренция двух бирж — технологическое развитие остановилось, а тарифы стали расти.

Я писал об этом на годовщину Стандарта еще 6 лет назад:

https://www.facebook.com/notes/%D0%B0%D0%BB%D0%B5%D0%BA%D1%81%D0%B5%D0%B9-%D0%B0%D1%84%D0%B0%D0%BD%D0%B0%D1%81%D1%8C%D0%B5%D0%B2%D1%81%D0%BA%D0%B8%D0%B9/%D0%BA%D0%B0%D0%BA-%D0%BC%D1%8B-%D0%B4%D0%BE%D1%88%D0%BB%D0%B8-%D0%B4%D0%BE-%D0%B6%D0%B8%D0%B7%D0%BD%D0%B8-%D1%82%D0%B0%D0%BA%D0%BE%D0%B9/367776893330643/

Жизнь показала правильность моих оценок и прогноза. Во многом я бы сказал к сожалению.

Но несмотря на общую ситуацию на нашем рынке я все же хочу сегодня поднять бокал за RTS Standard. Даже тот Т+, который реализован на МБ сегодня это воплощение подхода Стандарта на ММВБшной платформе с некоторым «обрезанием». И до сих пор созданный 10 лет назад рынок определяет во многом лицо отечественного фондового рынка.

]]>
http://www.so-l.ru/news/y/2019_04_23_rts_standard_10_let Tue, 23 Apr 2019 09:07:16 +0300
<![CDATA[Календарь событий на сегодня]]> Доброе утро! Сегодня мы ожидаем следующие экономические события:
 17:00 США: продажи новых домов  
 23:30 США: запасы нефти API  

По российским акциям сегодня у нас следующие события:
  МД Медикал Груп: ГОСА >>>
  НОВАТЭК: ГОСА (див 16,81 р) >>>
  ТМК: операционный отчет, 1 кв  
  Полюс: операц рез 1 кв  
  Полиметалл: ГОСА  
  Северсталь: Фин рез по МСФО за 1 кв  
 14:30 День акционера Московская Биржа: интернет-конферен >>>

По облигациям сегодня у нас следующие события:
  МежИнБанк1 выплата купона 0.05 руб.  
  ИнТехЭл Б1 выплата купона 42.38 руб.  
  КонцесВ 04 дата оферты  
  GAZPR-19 погашение обл.  
  КонцесВ 04 выплата купона 102.22 руб.  
  ДиджИнв 01 выплата купона 37.9 руб.  
  О'КЕЙ-Б05 выплата купона 52.36 руб.  
  РусГидро09 выплата купона 37.4 руб.  
  РегИнв Б05 выплата купона 37.9 руб.  
  ТМК БО-6 выплата купона 48.62 руб.  
  ПолиплП1Б1 выплата купона 72.3 руб.  
  GAZPR-19 выплата купона $46.25  
  РСХБ 26 выплата купона 23.31 руб.  
  СМП БО-03 выплата купона 19.82 руб.  
  ОмскАдм 2 выплата купона 9.87 руб.  
  ГТЛК 1P-04 выплата купона 24.56 руб.  
  ДомДенБ1Р1 выплата купона 15.57 руб.  
  КИТФКапБО7 выплата купона 54.35 руб.  
  КИТФКапБО7 дата оферты  
  Новсиб 9об выплата купона 19.36 руб.  
  СолЛизБО01 выплата купона 32.41 руб.  
  СветофорП1 выплата купона 44.88 руб.  
  ЛомМасБОП3 выплата купона 42.38 руб.  
  РСХБ 26 дата оферты  
  СМП БО-03 дата оферты  
  ВЭБлизинг8 выплата купона 50.36 руб.  

Экономический календарь
Календарь по акциям ММВБ
Календарь по облигациям

]]>
http://www.so-l.ru/news/y/2019_04_23_kalendar_sobitiy_na_segodnya Tue, 23 Apr 2019 09:00:00 +0300
<![CDATA[Инвесторы стали меньше боятся прилёта «Черного лебедя»]]> Ведомыми выросшими ценами на нефть, отечественный рынок вчера показал положительную динамику. Кстати, по опросу американских аналитиков, проведенному месяц назад, до конца года нефтяные цены будут стоять на месте или расти. К нефтяному позитиву прибавился и «дивидендный фактор». К этому надо добавить и улучшение отношения инвесторов к развивающимся рынкам, особенно к китайскому. На прошлой неделе в Поднебесной вышли сильные данные по розничным продажам и промышленному производству. По оценкам китайского правительства, экономика страны в первом квартале выросла на 6,4% год к году. В прошлом году замедление экономического роста в Китае служило главным риском для мировых рынков.

Ранее в этом месяце прогноз по росту ВВП Китая повысил МВФ – с 6,2% до 6,3%. На прошлой неделе аналитики Barclays повысили прогноз по экономическому росту в КНР на 2019 год с 6,2% до 6,5%. Citi тоже повысил прогноз – с 6,2% до 6,6%. «Согласно нашему новому базовому сценарию, предварительные договоренности между США и КНР по торговым вопросам будут достигнуты во втором квартале, причем в рамках этих договоренностей состоится отмена большинства – если не всех – существующих штрафных пошлин», – сообщили аналитики Citi. Аналитики ING тоже повысили прогноз по экономическому росту в Китае – с 6,3% до 6,5%. У правительства КНР целевой интервал экономического роста на 2019 год составляет от 6,0% до 6,5%.

Инвесторы стали меньше боятся прилёта «Черного лебедя». Согласно опросу, проведенному BAML (Bank of America Merrill Lynch) с 5 по 11 апреля среди 187 инвестиционных компаний, суммарный объем активов под управлением которых составляет $547 млрд, инвестиции в фондовые рынки за пределами США выросли на 14 процентных пунктов, до 17% чистой позиции overweight. Это самый сильный рост после декабря 2016 года.  Управляющие фондов нарастили позиции в циклических акциях, сократив объем наличных средств и их эквивалентов на 14 процентных пунктов. Правда большинство управляющих по-прежнему держат средства в секторе коммунальных услуг (XLU) и в других защитных секторах. Основатель DoubleLine Funds Джеффри Гундлах сказал, что если фондовые рынки покажут хороший рост в 2019 году, то развивающиеся рынки вырастут сильнее американского. При этом если ситуация на фондовых рынках будет плохой, то развивающиеся рынки могут упасть не так сильно, как американский, как это было в четвертом квартале 2018 года.

Среди запланированных на этой неделе данных по макроэкономической статистике стоит отметить изменении продаж новостроек за март и производственный индекс ФРБ Ричмонда за апрель (сегодня). В четверг США объявят об изменении заказов на товары долгосрочного пользования за март и числа первичных обращений за пособием по безработице.  В пятницу в США будет опубликованы данные изменении объема ВВП за 1-й квартал, а также индекс потребительских настроений Michigan за апрель. Кроме того, в США выйдет много корпоративной отёчности.

Если же говорить о технических моментах, то обращает на себя внимание «медвежий» график платины (дневной). Имеются «медвежьи» расхождения по трем основным индикаторам. Цены на платину могут снижаться уже с текущих уровнях, но наиболее красивым торговым моментом будет ложное пробитие предыдущего максимума 920,4. Цель снижения в районе 863.
Инвесторы стали меньше боятся прилёта «Черного лебедя»


]]>
http://www.so-l.ru/news/y/2019_04_23_investori_stali_menshe_boyatsya_prileta_ch Tue, 23 Apr 2019 08:58:07 +0300
<![CDATA[Мониторинг доходностей облигаций высокодоходного рублевого сегмента]]> #probondsмонитор Облигации высокодоходного сегмента (наиболее ликвидные выпуски)

• К вопросу об эффективности рынка. КарМани и АПРИ Флай Плэнинг близки по своим экстремальным доходностям. Правда, первая компания, ведущая бизнес МФК, стабильно убыточна. Вторая – имеет нераспределенной прибыли более 300 млн.р., является крупнейшим застройщиком Челябинска, никогда не попадала в убытки, почти не имеет договоров ДДУ и полностью готова к эскроу-счетам.
• Закрепились в группе высокодоходных облигации Софтлайна (iСЛТ). Молчаливо падают котировки облигаций, неприятно молчалив сам эмитент. Чистая прибыль 2018 года менее 250 млн.р. при выручке в 39 млрд.р. не добавляет уверенности в том, что купив бумаги сейчас, купим их на дне.
• Из того, что понимаем и что нравится: ЛЕГЕНДА, ЛК Роделен (правда, доходность не особенно вкусная), МСБ-Лизинг, ТД Мясничий и ОбъединениеАгроЭлита, входящие в Goldman Group, с пониманием развития бизнеса – АПРИ Флай Плэнинг. Все указанные имена прибыльны, имеют высокую норму рентабельности («плавает» она у АПРИ) и, с некоторыми исключениями для ЛЕГЕНДЫ, высокую достаточность собственного капитала.
• Интересно, что длинный конец кривой менее доходен в сравнении с ее серединой. Он сформирован 3 выпусками Goldman Group (2 АгроЭлиты и 1 Мясничий). У GG одно из лучших даже на широком облигационном рынке соотношение капитала к долгу (3,7 млрд.р. против примерно 2,3 млрд.р.). В этом, наверно, причина лояльности покупателей.
Мониторинг доходностей облигаций высокодоходного рублевого сегмента
@AndreyHohrin
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       www.youtube.com/channel/UC0BqXPUXHD-ih_0wXgkD4Uw/featured


]]>
http://www.so-l.ru/news/y/2019_04_23_monitoring_dohodnostey_obligaciy_visokod Tue, 23 Apr 2019 08:14:10 +0300
<![CDATA[Мониторинг доходностей облигаций крупнейших российских корпоратов]]> #probondsмонитор Облигации крупнейших корпораций

• Примечательно, что в топ по торговым оборотам, да и вообще в топ крупнейших корпоративных выпусков не е попадают облигации главной компании России, Сбербанка. Или фондирование «от бабушек» дешевле, или чтобы не мешать Минфину в размещениях ОФЗ. Или присутствует косность в выборе инструментов фондирования.
• Кроме того, среди наиболее ликвидных корпоративных выпусков все еще немного облигаций с льготным НДФЛ. Конечно, компании приходят за облигационными деньгами постоянно, и все новые выпуски подпадают под льготу. Но инвесторы предпочитают торговать старыми, не льготируемыми выпусками. Значит, инвесторы в льготе не заинтересованы, значит это, в большинстве, не физлица.
• Сектор все еще остается, в основном площадкой для торговли институциональных участников. Да и по доходностям не выигрывает у облигаций субъектов федерации. А последние, для частного инвестора, и менее рискованны, и не несут налоговой нагрузки.
Мониторинг доходностей облигаций крупнейших российских корпоратов

@AndreyHohrin
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       www.youtube.com/channel/UC0BqXPUXHD-ih_0wXgkD4Uw/featured

]]>
http://www.so-l.ru/news/y/2019_04_23_monitoring_dohodnostey_obligaciy_krupney Tue, 23 Apr 2019 08:11:36 +0300
<![CDATA[Мониторинг доходностей облигаций субъектов федерации]]> #probondsмонитор Облигации субъектов федерации

• Доверие к сектору растет. Двузначные доходности, так долго сопровождавшие облигации российских регионов, даже при низких ставках в ОФЗ, ушли в прошлое. Возможно, скоро недоступной окажется и 9-я ставка.
• Кривая доходности, фактически, не зависит от срока. Между 2021 и 2025 годом доходности или постоянны, или даже снижаются во времени.
• Лидером по доходности, особенно с учетом близкой даты гашения, бессменно остается Мордовия. Правда, с начала года ее доходность снизилась уже на 1%. Те, кто не пренебрегал идеей, получили не менее 4% на росте тела.
Мониторинг доходностей облигаций субъектов федерации

@AndreyHohrin
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       www.youtube.com/channel/UC0BqXPUXHD-ih_0wXgkD4Uw/featured

]]>
http://www.so-l.ru/news/y/2019_04_23_monitoring_dohodnostey_obligaciy_subekt Tue, 23 Apr 2019 08:08:27 +0300
<![CDATA[Мониторинг доходностей ОФЗ]]> #probondsмонитор Облигации федерального займа

• Короткая часть кривой доходности начинает приобретать чашеобразный контур. Сейчас это выражается в росте доходностей выпусков сроком до 2 лет. Дальше пока без особенных изменений. Что и понятно: рынки в последние 2 недели были стабильны, ставки не менялись.
• Впрочем, совокупная кривая доходности ОФЗ дает намек на снижение ключевой ставки. Разница в доходностях 5 и 15-летних облигаций – всего 0,3-0,4% годовых. Это отражение ожиданий инвесторов как стабильности рубля, так и в снижения рублевых ставок. Если бы ожидания были противоположны, разница доходностей коротких и длинных выпусков варьировалась бы в рамках процента.
• Оправданны ли эти ожидания, покажет будущее. Пока, по нашим, ощущениям, оптимизма на рынке ОФЗ много, а оптимизм граничит с коррекциями. Коррекции, в свою очередь, настроят регулятор вести умеренно жесткую монетарную политику, с сохранением сложившихся ставок.
Мониторинг доходностей ОФЗ

@AndreyHohrin
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       www.youtube.com/channel/UC0BqXPUXHD-ih_0wXgkD4Uw/featured

]]>
http://www.so-l.ru/news/y/2019_04_23_monitoring_dohodnostey_ofz Tue, 23 Apr 2019 08:06:49 +0300