30 мая, 09:29

Сюрприз от Детского мира и возрождение металлургов в итогах недели

​​Пятница, традиционно, окрасила карту рынка в красный цвет. Это не помешало Индексу Мосбиржи закрыться плюсом +0,9%. Отметка в 2800 снова устояла, создавая предпосылки к коррекции. Доллар продолжает медленный спуск к круглой отметки в 70 рублей. В случае преодоления сильного уровня вниз, откроется дорога к закрытию мартовского гэпа. Самая оперативная информация в моем Telegram«ИнвестТема» Нефть, поддерживаемая сделкой ОПЕК+ и желанием спекулянтов отбить убытки после отрицательных цен, стремится к 40$ за баррель. По итогам недели +6,2%. В лидерах падения оказались бумаги ФСК ЕЭС -6,3%, которые закрыли реестр акционеров, принеся дивидендную доходность 4,9%. Акции золотодобытчиков, игнорируя рост основного бенчмарка — золота, продолжают снимать перекупленность. Полюс -1,2%, а бумаги Полиметал -4,5%.  МТС представила отчетность за первый квартал. Несмотря на рост выручки, прибыль оказалась близка к результатам за прошлый год. По итогам недели акции теряют -2,2%. Снижение доллара привело к отрицательному закрытию акций Сургутнефтегаза. Обыкновенные акции, как и префы снижаются на -0,5%. Акции банковского сектора чувствуют себя сильнее рынка. Сбербанк обычка +6,1%, префы +2,8%. Бумаги ВТБ +4,7%. Акции Тинькофф банка продолжают восстановление +5,8%. А вот металлурги вообще забрались в лидеры роста. Отставание рынка в прошлые месяцы начинает оказывать положительный эффект. По итогам недели бумаги НЛМК прибавляют +7,4%, Северсталь растет на +7,2%. Недалеко ушла и ММК +6% Неожиданными дивидендами нас порадовал Детский мир, чьи акции выросли на +3%. А вот Мостотрест и ТГК-2 решили дивиденды не выплачивать. На этой неделе разобрали отчеты МТС и Ростелеком. А на следующей Вас ждет разбор отчета Газпромнефти и долгожданный полный разбор компании AT&T со SWOT-анализом. Всем хороших выходных!

Выбор редакции
26 мая, 15:55

Введены в эксплуатацию новые станы в сталепроволочном цехе «Северсталь-метиза»

©Видео с youtube.com/ https://www.youtube.com/embed/z9ANPJWrtcUНовые универсальные станы заработали в первом сталепроволочном цехе череповецкого завода «Северсталь-метиза».Основное преимущество оборудования — быстрая перенастройка на выпуск разных продуктов.

18 мая, 19:33

НЛМК - почему продал акции?

Всем привет, Друзья. Недавно я публиковал краткий обзор на компанию НЛМК. В ней же указывал, что добавил в свой портфель акции. Это одна из немногих металлургических компаний, которую я решил купить. С момента покупки акции выросли на 10% и я закрыл позицию. Почему я решил зафиксировать прибыль, далее в статье. Самая оперативная информация в моем Telegram«ИнвестТема» Основной причиной служит негативные настроения, вызванные пандемией и кризисными настроениями, а также отчет компании за первый квартал. Напомню, что выручка Группы сократилась на 14% до 2,5 млрд $ Прибыль уменьшилась на 24% до 289 млн $, а свободный денежный потом и того на 51%. Чистый долг увеличился на 93% и составляет 1,8 млрд $. Графики с сервиса BlackTerminal Весь прошлый год компании приходилось справляться с нагрузкой, вызванной капитальным ремонтом на производстве. Этот год подарил еще больше испытаний и выход из периода ремонтов стал более тяжелым. Негативная конъюнктура в отрасли стала основным триггером снижения. На фоне ослабевающего спроса на продукцию, снижаются основные финансовые показатели. А второй квартал добавит еще негатива. Как компания будет справляться с возросшей нагрузкой, мне до конца не ясно. За первый квартал совет директоров рекомендовал выплатить акционерам в форме дивидендов 3,21 рубль на акцию, что ориентирует нас на 2,5% доходности по кварталу. Одновременно компания пересмотрела вниз финальные дивиденды за 2019 год, что и не мудрено на фоне снижения практически всех финансовых показателей. НЛМК крупная компания со стабильным денежным потоком. Группа справится с нагрузкой и наверняка, пройдет успешно данный этап кризиса. Но находится в позиции меня останавливает наличие других, более устойчивых конкурентов. В разрезе металлургов мое внимание привлекает Северсталь, которая на фоне НЛМК смотрится сильнее и имеет больший потенциал роста. *Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Выбор редакции
11 мая, 11:01

В Череповце на ЧерМК запущен новый 32-тонный электромостовой кран

©Видео с youtube.com/ https://www.youtube.com/embed/whOlWrymAjkКак запустить в работу абсолютно новый агрегат, не присутствуя при этом? Прежде наладка работы дорогостоящего и ответственного оборудования проходила исключительно при живом присутствии представителя компании-поставщика.

Выбор редакции
11 мая, 10:05

Интересный комментарий в отчете Северстали за 1 квартал 2020

В отчете Северстали за 1 квартал 2020 нашел такой комментарий, который меня немного удивил: В марте 2020 года Группа приобрела у третьей стороны 100% долю в группе компаний «Синтез» за предварительное вознаграждение в размере 1.4 млрд рублей (20 млн долларов США по курсу на дату транзакции). «Синтез» находится в г. Дзержинске и производит широкий ассортимент уникальных порошков карбонильного железа. Руководство еще не завершило оценку справедливой стоимости приобретенных активов, преимущественно основных средств и нематериальных активов, и обязательств и в настоящее время не обладает всей необходимой информацией, чтобы раскрыть влияние этого приобретения на финансовое положение или результаты деятельности Группы. Ожидается, что окончательное распределение цены покупки будет завершено до 31 декабря 2020 года. Интересно на основании чего они принимали решение о приобретении активов? Вроде бы к Северстали претензий быть не должно, дивиденды платят, рентабельность не плохая, прибыль получают. Но как-то это не серьезно. Мы приобрели, но справедливую стоимость того, что приобрели не знаем. Бизнес по русски?

Выбор редакции
24 апреля, 14:34

Северсталь. Обзор финансовых показателей за 1-ый квартал 2020 года

Северсталь опубликовала финансовые результаты за 1-ый квартал 2020 года. Показатели слабые, но это было понятно и из операционного отчета.В обзоре операционных показателей сделали прогноз финансовых результатов компании, который оказался достаточно точным. Отклонение по ключевым показателям менее 10%.Выручка снизилась на 3,3% к 4-му кварталу 2019 года и на 12,5% к1-му кварталу 2019 года.Операционная прибыль снизилась на 10,9% к 4-му кварталу 2019 года и на 23,4% к 1-му кварталу 2019 года. Прибыль снизилась на 80,7% к 4-му кварталу 2019 года и на 83,2% к 1-му кварталу 2019 года. Сильное снижение прибыли вызвано валютной переоценкой долга, не стоит на этот показатель заострять внимание.Показатель EBITDA снизился на 7,8% к 4-му кварталу 2019 года и на 16,3% к 1-му кварталу 2019 года.Капитальные затраты оказались сильно выше прошлогодних и составили 344 млн. долларов.В своем расчете FCF я закладывал, что капитальные затраты будут на уровне прошлого года, а изменение оборотного капитала будет равно 0. Но CAPEX вырос, а оборотный капитал увеличился, что негативно сказалось на свободном денежном потоке.В итоге он снизился на 46,5% к 4-му кварталу 2019 года и на 86,1% к 1-му кварталу 2019 года.В этот раз цены на реализованное железорудное сырье оказались выше, чем в прошлом квартале, хотя биржевые цены не изменились. Дисконт к биржевым ценам продолжает сохраняться. На графике расчетная цена ЖРС — это средневзвешенная цена реализации сырья (окатыши+концентрат) компанией.Компания выполняет свое обещание касательно исключения при расчете дивидендов капитальных затрат свыше 800 млн. долларов (в среднем 200 млн. в квартал). В результате дивиденды за 1-ый квартал составят 27,35 рубля, текущая доходность 3.18%. Дивиденды за 4-ый квартал 2019 года и 1-ый 2020 года будут выплачены одновременно, закрытие реестра 16 июня. Суммарная выплата составит 53,61 рубля.В связи с ситуацией вокруг коронавируса Северсталь в 20г снизит CAPEX с заявленных 1,70 млрд. долларов до $1,45 млрд.Это поможет удержать долговую нагрузку под контролем.Менеджмент настроен осторожно, но при этом оптимистично:В 1 кв. 2020 на мировой рынок стали оказало влияние распространение коронавируса (COVID-19). Китай в феврале столкнулся с существенными ограничениями экономической активности, что привело к значительному накоплению запасов стальной продукции, однако постепенное восстановление активности в марте благоприятно повлияло на настроения участников рынка.Цены на сырье были поддержаны высоким уровнем производства, но в то же время ослабление спроса и последующие ограничения в других странах (помимо Китая), негативно повлияли на цены реализации стальной продукции на экспортных направлениях.В начале 2020 года внутренний спрос на стальную продукцию в России показывал положительную динамику, тем не менее он может снизиться в связи со снижением ВВП России и введением более строгих мер противодействия COVID-19.Несмотря на ряд потенциальных неопределенностей как на экспортном, так и на внутреннем рынках, наша низкая себестоимость обеспечивает рыночную конкурентоспособность. Совет Директоров Компании остается уверенным в том, что «Северсталь» сохранит устойчивое финансовое положение по сравнению с компаниями-аналогами как на российском, так и на глобальном рынках.Мощности Северстали полностью загружены на апрель и май, компания надеется на загрузку и в июне.Таким образом, благодаря вертикальной интеграции Северсталь даже в сложной для мировых металлургов ситуации радует своих акционеров высокими дивидендами. Продолжаю держать данные акции, как высокодоходный дивитикер с одной из лучшей себестоимостью в отрасли. После выхода из кризиса дивиденды могут стать еще выше.Всем удачи и успехов!P. S. Еще больше обзоров компаний вы можете найти в моем Telegram-каналеtglink.me/atlant_signals

Выбор редакции
23 апреля, 20:04

Северсталь: дивиденды за 1 квартал будут!

ИСТОЧНИК 💰 Традиционно за день до публикации своей квартальной финансовой отчётности Северсталь представила рекомендации по дивидендам за 1 кв. 2020 года. Специально для тех, кто боялся их резкого снижения на фоне коронавируса (были даже такие, кто серьёзно полагал, что дивидендов и вовсе не будет), торжественно сообщаю: дивиденды будут!Причём их размер по итогам первых трёх месяцев текущего года совершенно не отличается от тех цифр, которые мы видели в предыдущих трёх кварталах – 27,35 руб., что ориентирует нас на квартальную ДД=3,14%. Хотя почему они должны, собственно, отличаться, когда производственные показатели компании стабильны, а ценовое давление последних недель замечательно нивелируется девальвационным эффектом. Как и всегда, дата отсечки по дивидендным выплатам за 1 квартал текущего года и финальным дивидендам за прошлый год совпадает и намечена на 16 июня 2020 года (если я правильно посчитал с учётом режима торгов Т+2 и праздничных дней реальной датой див.отсечки будет 11 июня). Едем дальше!P.S. А ещё из свежих новостей на российском дивидендном рынке: Роснефть выплатит финальный дивиденд за 2019 год в размере 18,07 руб. на акцию и Энел Россия — 0,085 руб. на акцию.

Выбор редакции
23 апреля, 19:33

Северсталь - дивиденды за 1 кв 27 рублей 35 копеек на одну обыкновенную акцию

Принятое решение: Утвердить рекомендации годовому общему собранию акционеров ПАО «Северсталь» о выплате (объявлении) дивидендов по результатам первого квартала 2020 года в размере 27 рублей 35 копеек на одну обыкновенную именную акцию. Форма выплаты дивидендов: денежные средства. Выплата дивидендов в денежной форме осуществляется в безналичном порядке Обществом. Предложить 16 июня 2020 года в качестве даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по результатам первого квартала 2020 года. ГОСА — 5 июня 2020 года. закр реестра ГОСА — 11 мая 2020 года сообщение

Выбор редакции
23 апреля, 09:12

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Мосбиржа планирует ввести изменение ценового коридора на вечерней сессии срочного рынкаМосковская биржа хочет в ближайшее время ввести механизм изменения границ ценового коридора на вечерней торговой сессии срочного рынка. «Этот механизм будет действовать только для контрактов, которые обращаются на Московской бирже на основании лицензий от зарубежных площадок»,— сообщили на бирже. Запрет на изменение ценового коридора в ходе вечерней торговой сессии был установлен по рекомендации участников рынка для снижения рисков и противодействия манипуляциям на менее ликвидном рынке в ходе вечерних торгов. В соответствии с рекомендациями комитета, в ходе вечерней сессии граница ценового коридора будет меняться не ранее чем через 15 минут после стабилизации цены на контракт на уровне одной из границ коридора.https://www.kommersant.ru/doc/4328581?from=hotnews  США отказываются снять санкции с "Роснефти"США не могут снять санкции с дочерней компании "Роснефти", сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на высокопоставленного источника. Власти страны якобы пока не обладают достаточной информацией о том, что Rosneft Trading фактически прекратила работу в Венесуэле после продажи своих активов. Исходя из этого они не могут пока ни снять санкции, ни ввести какие-то другие ограничения.https://www.vesti.ru/doc.html?id=3259438 В отрицательных ценах ищут плюсы. Брокеры извлекают урок из торгов нефтяными фьючерсамиНациональная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) обратилась к Московской бирже с предложением в кратчайшие сроки изменить регламент торгов срочными инструментами, чтобы была возможность торговать ими даже с отрицательной ценой. Брокеры намерены обсудить этот вопрос, а также варианты урегулирования ситуации по уже исполненному срочному контракту на нефть на комитете по срочному рынку. В частности, бирже предлагается возместить часть убытков клиентам.https://www.kommersant.ru/doc/4328395 С биржи снимают топливо. Правительство вдвое снизит норматив продаж для нефтекомпанийВ правительстве обсуждается временное двукратное снижение нормативов продаж топлива на бирже СПбМТСБ. Предполагается, что меры будут действовать два месяца. ФАС и Минэнерго хотят пойти на этот шаг на фоне снижения спроса на топливо во время карантинных мер. Однако независимые АЗС выступают против, говоря о возможной нехватке нефтепродуктов и угрозе роста цен.https://www.kommersant.ru/doc/4328485 "Северсталь" и «Воркутауголь» Алексея Мордашова подали иски к Росрезерву на 5,9 млрд рубАрбитражный суд Москвы зарегистрировал два иска "Северстали" Алексея Мордашова и один иск подконтрольной ей угольной компании «Воркутауголь» к ФГБУ «Резерв-Поставка» Росрезерва о взыскании в общей сложности около 5,9 миллиарда рублей, следует из информации в картотеке арбитражных дел. Все иски поступили в суд 22 апреля. В одном из них «Северсталь» требует от «Резерв-Поставки» около 3,2 миллиарда рублей, в другом — более 1,6 миллиарда рублей. В первом иске Росрезерв указан соответчиком, во втором — третьим лицом. «Воркутауголь» требует около 1,1 миллиарда рублей от «Резерв-Поставки» и Росрезерва. Основания исков пока не сообщаются.https://1prime.ru/state_regulation/20200423/831315995.html «Дон-строй инвест» продал крупный жилой проект на севере Москвы. Группа ПИК построит почти 500 000 кв. м на месте трубозаготовкиКомпания «Дон-строй инвест» продала девелоперский проект на территории Московского трубозаготовительного комбината (МТЗК) на Ижорской улице группе ПИК, рассказал «Ведомостям» человек, близкий к одной из сторон сделки. По данным ЕГРЮЛ, 17 апреля гендиректором АО МТЗК стала Екатерина Шестакова, которая также руководит компаниями «ПИК-стройинвест», «Столица», «Мегаполис» – все они входят в группу ПИК. Представители ПИК и «Дон-строй инвеста» от комментариев отказались.https://www.vedomosti.ru/realty/articles/2020/04/22/828665-don-stroi-invest

Выбор редакции
22 апреля, 14:11

Лично вы одобряете?

Глава совета директоров «Северстали» Алексей Мордашов распорядился выплатить сотрудникам по 10 тыс. руб. в апреле в качестве меры поддержки из-за коронавируса. Об этом говорится в сообщении компании, поступившем в РБК. Общая сумма выплат составит 500 млн руб. По словам Мордашова, руководство «Северстали» осознает возникающие у сотрудников в новых обстоятельствах проблемы с питанием, транспортом, приобретением лекарств и средств дезинфекции. «С учетом возникающих дополнительных личных затрат мы приняли решение выплатить 10 тыс. руб. единовременно в дополнение к заработной плате в апреле 2020 года всем сотрудникам «Северстали», — заявил глава компании. С одной стороны в моем портфеле есть акции Северстали и мне как акционеру этот поступок нравиться не должен, но с другой стороны я человек. Как человеку мне такой жест очень импонирует.  Лично я полностью рад такому поступку ответственного руководителя перед своими людьми.

Выбор редакции
15 апреля, 09:57

Северсталь. Обзор операционных показателей за 1-ый квартал 2020 года. Прогноз финансовых показателей и дивидендов

Северсталь представила операционные результаты за 1-ый квартал 2020 года.Объем производства чугуна увеличился на 2% к предыдущему кварталу и составил 2.41 млн. тонн (4 кв. 2019: 2.36 млн. тонн) в связи с завершением краткосрочных работ на доменных печах в 4 кв. 2019.Производство стали увеличилось на 5% и составило 2.85 млн. тонн (4 кв. 2019: 2.71 млн. тонн) в связи с увеличением количества плавок в 1 кв. 2020 и завершением краткосрочных работ на конвертерных и электросталеплавильных мощностях в 4 кв. 2019. Снижение выплавки стали к 1-му кварталу 2019 года вызвано продажей сортового завода в Балаково.Производство концентрата коксующегося угля на «Воркутауголь» сократилось из-за уменьшения объемов производства горной массы в связи с перемонтажом лав на шахте «Комсомольская» в 1 кв. 2020.Производство железорудного сырья выросло на 1% и 7% относительно прошлого квартала и 1-го квартала 2019 года соответственно. Средневзвешенная цена реализации 1-ой тонны стальной продукции снизилась с 551 долларов США до 520 по сравнению с 4-ым кварталом 2019 года, то есть снижение на 5,6%. По сравнению с 1-ым кварталом 2019 года цена в долларах снизилась на 10,4%. Частично снижение средневзвешенной цены связано с уменьшением доли продукции с высокой добавленной стоимостью.Ослабление российской валюты в марте частично компенсировало снижение рублевых цен. Средневзвешенная цена реализации снизилась с 35,1 тыс. руб. до 34,5 по сравнению с 4-ым кварталом 2019 года, то есть на 1,7%. При этом по сравнению с 1-ым кварталом 2019 года цена снизились на 10,0%.Выручка от реализации стальной продукции в 1-ом квартале составила 1428 млн. долларов. Это на 2,2% меньше, чем в 4-ом квартале 2019 года, и на 13,0% меньше, чем в 1-ом квартале 2019 года.В рублевом эквиваленте выручка от реализации стальной продукции в 1-ом квартале составила 94,8 млрд. рублей. Это на 1,9% больше, чем в 4-ом квартале 2019 года (93,0 млрд. руб.), и на 12,6% меньше, чем в 1-ом квартале 2019 года (108,5 млрд. руб.).В прошлый раз цена реализации железорудного сырья неприятно удивила, впервые был существенный дисконт к биржевым ценам. Примем, что это разовое событие и премия восстановится. Тогда выручка от реализации ЖРС предварительно составит 179 млн. долларов, что на 37,7% выше, чем в 4-ом квартале 2019 года и на 19,3% выше, чем в 1-ом квартале 2019 года.На основании операционных данных спрогнозируем финансовые показатели компании за 1-ый квартал.Выручка.Операционная прибыль.Прибыль без учета курсовых разниц.EBITDA.Свободный денежный поток рассчитаем, исходя из того, что оборотный капитал в 1-ом квартале не изменится, а капитальные затраты останутся на уровне прошлого года — 209 млн. долларов.В таком случае свободный денежный поток составит 274 млн. долларов. При этом Северсталь выплачивает дивиденды из свободного денежного потока.Однако компания при расчете дивидендов очищает свободный денежный поток, от влияния капитальных затрат выше базового уровня в 800 млн. долларов, то есть закладывается примерно по 200 млн. долларов в квартал. В нашем случае за квартал потрачено на 9 млн. долларов больше базового размера, тогда на дивиденды будет направлено 283 млн. долларов, и на 1 акцию приходится 24,66 руб. при курсе доллара — 73 рубля.Индекс цен в долларах России начал рост только в марте.В рублях с другого ресурса немного другая картина: более плавный рост со скачком из-за небольшой девальвации.Цены на железную руду остаются на хорошем высоком уровне.Важно будет то, как компания отработает 2-ой квартал. Ждем финансовый отчет компании 24 апреля.Всем удачи и успехов!P. S. Еще больше обзоров компаний вы можете найти в моем Telegram-каналеtglink.me/atlant_signals

Выбор редакции
Выбор редакции
31 марта, 12:44

Уралмашзавод изготовил инновационную дробильную установку для предприятия Северстали

 © uralmash-kartex.ruУникальная дробилка КМД 3000/800 мощностью 800 кВт введена в промышленную эксплуатацию на АО «Карельский окатыш». В машине реализована инновационная гидропневматическая система для форсированного режима дробления и защиты узлов от перегруза при попадании недробимого материала.Дробилка класса КМД с производительностью 800 т\ч- инновационная разработка конструкторов УЗТМ. По словам главного конструктора ДРО ПАО «Уралмашзавод» Виталия Фурина, для машин такого класса это высочайший уровень производительности. Чтобы обеспечить заявленные параметры, был полностью пересмотрен конструктив дробильной установки: при проектировании КМД-3000/800 реализована концепция создания усилий дробления за счет гидравлики, а защита от перегрузок &md...

27 марта, 09:05

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Авиапрому обещают золотые годы. Правительство собирается увеличить его финансирование в будущемБюджетные расходы на гражданское авиастроение могут вырасти на 170 млрд руб. по сравнению с предыдущими планами, следует из обновленной версии госпрограммы по развитию авиационной промышленности до 2025 года. Ее общий объем теперь составит 912 млрд руб., деньги пойдут в основном на разработку МС-21, российско-китайского широкофюзеляжного CR-929, Ил-114 и двигателей для них. При этом основной рост расходов предусмотрен лишь в следующем бюджетном цикле — в 2022–2025 годах, тогда как в 2020 году они снизятся на 3,5 млрд руб. Эксперты напоминают, что финансирование авиапрома уже не раз становилось жертвой бюджетных сокращений.https://www.kommersant.ru/doc/4302386 Аптеки выписываются из торгцентров. «36,6» может закрыть часть своих точек в МосквеПадение трафика в торгцентрах на фоне распространения коронавируса в России вынуждает аптечные сети закрывать расположенные в них точки и искать новые помещения. В частности, сеть «36,6» может закрыть часть своих московских аптек. В то же время ситуация с COVID-19 играет на руку сетям: их продажи могут показать рост вторую неделю подряд.https://www.kommersant.ru/doc/4302369https://www.vedomosti.ru/business/news/2020/03/27/826399-set-z66 Вирус ударил по металлу. Российские металлурги снижают инвестиционные программыНЛМК первым из российских металлургических компаний заявил о пересмотре инвестиционных планов из-за последствий коронавируса. Будет отложен запуск ряда проектов, но масштабные капитальные ремонты будут по-прежнему продолжаться. Не исключают пересмотра инвестпрограммы и в «Северстали». Эксперты, впрочем, считают, что российские металлурги хорошо подготовлены к кризису, к тому же им, как и остальным экспортерам, помогает ослабление рубля.https://www.kommersant.ru/doc/4302330 Банки могут недосчитаться примерно 100 млрд рублей доходов из-за кредитных каникулВ ближайшие месяцы заемщики могут массово обратиться в банки для реструктуризации потребкредитов и отсрочки платежей, указывают аналитики агентства «Национальные кредитные рейтинги» (НКР). Речь идет о потере примерно 10% от процентных доходов по кредитам физлицам, что некритично для системы, считают эксперты НКР. Вице-президент Moody’s Ульянова же считает это существенной потерей: 100 млрд руб. недополученного дохода – это 5% всей годовой прибыли банковского сектора.https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2020/03/26/826391-banki «Яндекс» инвестирует $40 млн в приложения на искусственном интеллектеПлатформа «Яндекс.Облако» и американская компания – разработчик оборудования Nvidia открывают для российских компаний библиотеку приложений для работы с искусственным интеллектом (ИИ). Подразделение «Яндекса» планирует инвестировать в развитие инфраструктуры облачной платформы и разработку инструментов ИИ не менее $40 млн, рассказал представитель компании. А если спрос на ИИ-решения будет расти, то инвестиции будут увеличены.https://www.vedomosti.ru/technology/articles/2020/03/26/826374-yandeks Фондам предложено меньше рисковать. ЦБ ужесточает инвестирование пенсионных накопленийЦБ решил еще больше ограничить инвестиции пенсионных накоплений негосударственных пенсионных фондов (НПФ) в рисковые активы. За два года они должны быть сокращены с 10% до 7%. У большинства НПФ вряд ли возникнут проблемы с приведением портфелей накоплений в соответствие новым требованиям, но подобные изменения могут затронуть и резервы, а с ними ситуация более сложная.https://www.kommersant.ru/doc/4302371

07 марта, 12:27

Идеально для покупок

Здравствуйте.На рынке наблюдается «Идеальный шторм»: паника от коронавируса наложилась на вчерашний отказ России от продления сделки ОПЕК+ чем она подрывает всю сделку.  Судя по реакции нефтяных компаний такой вариант не предполагался и является полной неожиданностью для всех сторон.  Напоминаю, что еще есть целый месяц действия старого соглашения, в течении которого все может перевернуться с на 180 градусов. В прошлые переговоры так же до последнего не соглашались, а потом неожиданно согласились.  Так что, учитывая то что вариант с отменой соглашения не обсуждался серьезно, я полагаю, что нужно быть готовым и к договору. Но это не скоро-видимо спекулянтам по нефти большинство из которых в лонгах опять придется несладко, крупное меньшинство, затеявшее все, опять заработает на их костях. Мои соболезнования лонгующим нефть с плечами. Таким образом в цене заложили сейчас и распад сделки ОПЕК+ и максимально негативный сценарий по коронавирусу оба варианта — не факт.  Китай уже коронавирус можно сказать поборол и это предстоит остальным. У нас в истории были и более опасные вирусы. Ничего перемелется. Зато у долгосрочных инвесторов появился уникальный шанс подобрать бумаги со скидкой более 20%. Бумаги с двукратной дивидендной доходностью которые смогут обеспечить вам пенсию в 35 и так далее. Вы же этого ждали, так что вы сейчас-то все испугались? Как я и говорил с момента прихода двукратной дивидендной доходности у более чем 10 крепких компаний я наконец-то вернулся в акции из золота, и покупаю лесенкой по мере снижения. Акции удобны еще и тем что их можно держать под ГО фьючерсов которые использовать для хеджа — покупки si и золота, шорта ri. Что меня спасает от убытка пока. Акции дивидендные сейчас падают меньше чем рынок поэтому купив дивидендные акции и захеджируюсь шортом ri мы имеем плюс на счете. Хотя в данный момент я уже сбрасываю хедж — ситуация располагает остаться в акциях. Какие акции набирать? 1. Особое внимание советую обратить на нефтяников — благодаря нашему налоговому режиму им падение цены на нефть не страшно до экстремальных значений, но это уменьшает цену акций и делает её отличной для покупки. Мне нравится Татнефть и Газпромнефть — двухзначная дивидендная доходность и регулярность дивидендов по понятной железобетонной причине — это прекрасно.2. НУ и конечно наш постоянный рекордсмен роста — ГМК Норильский никель. Что бы не говорили про его перекупленность, по факту относительно остальных конкурентов это совсем не так. Да и самое главное прибыль у него растет, постоянно растет потому что он практически монополист в некоторых дефицитных направлениях.3. Металлурги — ну да в отрасли циклический кризис. Но по факту цены на металл от коронавируса не упали — вместе со спросом сократилось и предложение — большинство металлургов Китая были закрыты на карантин. На акции металлургов цену упали очень сильно так что все уже в цене. И див доходность у той же ММК лидирующая среди акции РФ. Но не обольщайтесь сильно — цены низкие, потому что в цену включено и падение прибыли. 4. Электрогенерация — самая стабильная отрасль — коронавирус или не продление сделки Опек+ не должен значительно отразиться на прибыли.Таким образом покупаем: Татнефть-преф., Татнефть обычную, ГМК, Ленэнерго-п, ТГК-1, Газпромнефть, ММК, Мосэнерго, НЛМК, Северсталь, ТМК, Юнипро. ПС. Специально для тех, кто брызжет слюной — ааа все пропало, мы все умрем, скидывай все, нельзя ловить ножи… Вот я вообще в шоке. Понятно, что никаких плеч –свалиться можем еще и надо это пережить. Сейчас надо покупать в долгосрок лесенкой. Никто не угадает где будет дно, но в наших силах сейчас на кризисе набрать себе долгосрочный портфель, который будет лежать как облигация и давать нам стабильный двухзначный дивидендный доход выше депозита+рост, рост примерно, как рост индекса — то есть еще процентов 8-11% годовых в среднем за счет роста(средний рост индекса). Может быть не в этом году, но в следующем и далее. Кому мало 20+%, да вы же можете положить это под ГО как облигации и спекулировать на фьючерсах (если умеете) руками, или роботами, как я и зарабатывать больше. Никому не помешают лишние 20+% годовых на весомые суммы. Ну даже если это слишком оптимистично и мы получим в 2 раза меньше – это тоже больше депозита в 2 раза. Так что при худшем раскладе мы в плюсе. Самое главное – покупай дешево, продавай дорого! И только так.Успехов всем. Желаю спекулянтам поймать тренд и вовремя зафиксировать прибыль, а инвесторам купить на панике отличные компании и сидеть на своей дивидендной пенсии с 30 лет где-нибуть в тепле и кайфовать ))). 

Выбор редакции
05 марта, 12:21

Инвестидея: Покупка акций Северстали

Покупка акций Северстали не дороже 850 руб. с целью 960 руб. и стоп-лоссом 755 руб. 📌 Акции компании Северсталь торгуются с привлекательным мультипликатором EV/EBITDA = 4.4x в 2020 г. — существенно ниже своих средних исторических значений (5.5x). При этом прогнозная дивидендная доходность за 2020 год превышает 12%! 📌 Риск давления негативной внешней конъюнктуры на финансовые показатели компании на горизонте ближайших месяцев представляется низким, поскольку цены на металлопрокат на домашних рынках (80% продаж Северстали приходится на СНГ) остаются стабильными благодаря сильному внутреннему спросу. Дополнительную поддержку будет оказывать начинающийся сезон строительных и инфраструктурных работ. 📌 Кроме того, российский рынок стали может получить дополнительную поддержку со стороны предложения. Ожидается, что в марте-апреле ММК приостановит производство на одном из своих станов из-за запланированных ремонтных работ. Источник- телеграм-канал ВТБ Мои Инвестиции

25 июля 2014, 08:42

Долговая нагрузка у российских компаний

Какие российские компании с наибольшим долговым обременением? Критерием избыточности долга можно взять отношение стоимости обслуживания долга к операционной прибыли. Критическая долговая нагрузка (свыше 50% от операционной прибыли идет на процентные платежи по долгу). Хуже всего дела у Трансаэро, Мечел, ИнтерРАО, ММК, Автоваз, ГАЗ. У этих компаний в среднем за последние 3 года свыше 50% от операционной прибыли шло на процентные платежи по долгу. С высокой долговой нагрузкой (свыше 20% от операционной прибыли). Из крупных и наиболее известных компаний можно выделить Северсталь, Аэрофлот, Ростелеком и ФСК ЕЭС. С ничтожным долгом относительно операционных показателей (ниже 5% процентных расходов от операционной прибыли)– это Сургутнефтегаз, Газпром, Лукойл, Роснефть, Татнефть. В цифрах ниже.  Свыше 100% это значит, что процентные расходы выше операционной прибыли. Отсутствие значений в ячейки означает наличие операционного убытка по результат деятельности за 2013 год. В следующей таблице история процентных расходов по долгам в млрд руб. за год. 1* - операционная прибыль за 2013 2* - чистая прибыль 3* - долгосрочный долг 4* - совокупный долг  Газпром по процентам выплачивает 42.8 млрд руб, Роснефть 44 млрд, Лукойл 15.6 млрд. Нефтегаз целиком и полностью в комфортных кредитных условиях. Даже не смотря на рост долга у Роснефти (после объединения с ТНК-BP), операционная прибыль столь высока, а заимствования происходили по столь выгодным условиям, что процентные расходы относительно низки (меньше 10% от операционной прибыли). Это конечно, не Сургут с нулевым долгом, но терпимо. У Лукойла и Газпрома в пределах точности счета. Металлурги при очень высокой долговой нагрузке на фоне крайне слабых операционных показателей. У ММК и Мечела все плохо, НЛМК приемлемо, Северсталь – много (треть на обслуживание долга). У Норникеля растет стоимость обслуживания долга при сокращении маржинальности бизнеса. Огромные процентные выплаты у Мечела (на 23-25 млрд руб). Потенциал операционной прибыли Мечела при росте цен на комодитиз и идеальной внешней конъюктуре сейчас не больше 50 млрд руб. Т.е. в любом раскладе долг избыточный и стоимость обслуживания экстремальная. У энергетиков много долгов и ставки заимствования высокие. Фондируется в основном в рублях в российских банках, тогда как нефтегазовый сектор имеет преимущественно валютные долги. Телекомы с высокой долговой нагрузкой. Далее эволюция изменения долговой нагрузки (процентные платежи к операционной прибыли за год в %)